本文目录一览：
- 1、求《财务报表分析》全文免费下载百度网盘资源,谢谢~
- 2、如何分析公司财务报表
- 3、《财务报表分析》pdf下载在线阅读全文，求百度网盘云资源
- 4、财务报表分析方法有哪些？
- 5、财务报表分析的23个步骤
- 6、上市公司财务报表分析的目的和意义
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简介：本教材系统介绍了如何解读财务报表，对财务报表进行趋势分析、质量分析、结构分析，并在此基础上对企业的各项财务能力，包括偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力进行剖析。使读者能通过学习，培养和提高如何对各类企业实际财务状况进行正确评价和决策的能力。
如何分析公司财务报表
企业财务报表是综合反映企业一定时期财务状况和经营成果的报告文件，主要包括资产负债表、损益表和现金流量表。
做好企业财务报表的分析就是从损益表、资产负债表、现金流量表三张主要报表着手，收集完整的资料，运用财务比率对企业各期的经济指标进行比较分析。财务分析既要有针对性，又要有完整性，财务分析大致可分四个方面：
一、企业经营成果分析
一般的会计报表使用者关注的重点是企业的经营状况和经营成果。首先关注的是企业当年实现了多少利润、效益怎样、与历史相比有无增长等。因此企业的财务分析应当先满足会计报表使用者的这一需要。
（一）企业盈利状况分析
根据企业的年度损益表，首先分析利润构成情况。弄清企业当年利润总额的形成来源，包括营业利润、投资收益、补贴收入和营业外收支净额四部分。通过分析各项利润占利润总额的比重，来确定企业利润形成的质量。重点看营业利润总额比重的高低，评价企业经营业绩是否突出、利润来源是否稳定。其次，分析企业利润总额增减变动情况。主要对主营业务完成情况进行分析，以便检查经济业务是否按预定目标发展，并预测以后各期进展情况。用实际数与预期数对比，找出存在的差距。与以前年度同期比较，以发现各项目的变动情况及发展趋势，然后再对一些差异较大的项目进行重点分析。其三，对将来会影响利润变动事项进行分析。例如，对企业开发新市场、新产品等做专项分析，有外贸进出口权的企业可以分外贸、内销两部分进行分析，以便报表使用者做出正确判断和决策。
（二）成本费用要素分析：
利润是考核企业经营最重要的经济指标，而对利润指标做进一步的分析，有两种形式：
一是量本利分析法。主要依据以下三个公式：利润总额=销售收入-总成本费用；销售收入＝销售量×单价；总成本费用＝固定成本+单位变动成本×产量；可以从单价、变动成本、销售量、固定成本等本量利的基本因素上去分析。在实际工作中。由于主营业务涉及的产品一般较稳定，单价、变动成本等因素变化不大（除非产品有较高的附加值或原材料价格波动较大），因此只需将销售量、固定成本与以前年度进行分析即可。
二是盈利结构分析法。从损益表的构成项目入手，先进行销售收入的比较，看与往年相比，本期销售额有无较大变化；再将其他项目转换为占销售收入的百分比，看损益表的各项比重，哪一些项目变化较大，并进一步分析原因。对营业外收支、投资收益也不例外。在结构百分比的基础上还可以结合一些财务指标来分析，例如，成本费用利润率可分解为销售净利率和成本费用占销售收入的比重，就可计算出此项费用的支出能产生多少利润，企业管理者可据此有的放矢地压缩成本、降低费用，力求以最少的投入获得最大的产出。
（ 三）企业盈利能力评价。即通过计算资产报酬率、销售利润率、成本利润率等指标及各项指标与以往年度比较变动情况来正确评价企业盈利能力及发展后劲。
二、现金流量分析
现金流量表反映企业一定会计期间有关现金和现金等价物的流入和流出的信息，用来反映企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析，有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因，预测未来期间的现金流量，评价企业的财务结构及偿还债务的能力，判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地，揭示企业盈利水平与现金流量的关系。可以对其他财务指标分析起到很好的补充作用。根据现金流量表有关数据重点计算以下几个比率指标进行分析：
（一）现金流量净额构成分析。计算现金流量净额比重，即经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量净额/现金流量净增加额×100%.分析现金净流量的来源及比重，确定现金净流量的内容及质量。
（二）现金流量对企业经营状况影响分析。1、现金来源比率即经营活动、投资活动、筹资活动现金净流量/现金来源总额×100%.该比率说明了企业各项现金流量来源的比重，从资金来源上反映企业的发展需要对某项现金流量的依赖程度。2、现金流量与销售比率即经营活动净流量/销售收入×100%.该比率反映企业每实现一元销售收入中所能获得的现金流量。比率超高，说明企业经营产生现金流量的效果越好。与销售利润率相比，可以分析净利润与现金净流量的差异原因。3、资产的现金流量回报率即经营活动现金净流量/资产总额×100%.该比率反映企业每一元资产所能获得的现金流量。比率超高，说明企业的资产利用效率越高。4、经营活动现金净流量与净利润比率，即经营活动现金净流量/净利润×100%.该比率表示企业每一元净利润中的经营活动现金净流入，反映企业净利润的收现水平，有助于分析本期净利润与有关现金收支净额产生差异的原因。5、折旧与摊销对经营活动净流量影响率，即（折旧+摊销经营费用）/现金净流量×100%.该比率反映企业经营活动流量中折旧和摊销的影响，比率越小，说明企业资产运营效果越好。
三、企业负债及偿债能力分析
根据企业资产负债表，先弄清企业负债的基本情况，即流动负债和长期负债及其结构，进而分析各种负债的具体项目和质量，然后分析企业的偿债能力。偿债能力分析是指对企业偿还各种短期负债和长期负债能力的分析。企业偿债能力的强弱是债权人最关心的，但出于对企业安全性的考虑，也受到管理者和股东的普通关注。偿债能力的分析分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
（一）短期偿债能力分析。短期偿债能力，是指支付短期债务的能力。企业短期偿债能力的强弱，表现为资产变现能力的强弱。变现能力的强弱，则表现为一个营业周期内，企业流动资产与流动负债之比。短期偿债能力指标有：
（1）流动比率＝流动资产/流动负债
（2）速动比率＝速动资产/流动负债
（3）现金比率＝（现金+有价证券）/流动负债
用上述计算的企业短期偿债能力指标与同期比看偿债能力变动情况，与同行业先进水平比看企业负债及偿债能力存在的差距。
（二）长期偿债能力分析。企业的长期偿债能力，指支付长期债务的能力。分析长期偿债能力时，不能不重视获利能力，因为企业现金流入最终取决于能够获得的利润，现金流出最终取决于必须付出的成本。另外，企业债务与资本的比例也是极其重要的。企业的资本结构中债务的比例越高，无力偿还债务的可能也就越大。因此，长期偿债能力的分析既要重视损益表反映的偿债能力，又要分析资产负债表反映的偿债能力。可通过计算以下3个指标说明：
1.资产负债率＝负债总额/资产总额
2.产权比率＝负债总额/所有者权益
3.利息保障倍数＝息税前利润/债务利息
四、企业资产管理绩效分析
企业资产管理水平和使用效率的高低体现在企业各项资产运转能力的比率强弱上。资产周转速度快，反映企业资产流动性好，偿债能力强，资产得到了充分利用。对资产管理效率的分析，主要通过以下指标的计算来反映：应收账款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率、总资产周转率和资产保值增值率。重点把握应收账款和存货的分析：对应收账款着重分析应收账款逾期情况，根据单位的信用程度和重要性，做出排序列清单，督促直接责任人积极催款，对存在的呆账、坏账还要做出具体分析。
对存货的分析，与同行业相比，与企业的前期相比，分析存货中各构成项目周转率的快慢，再分析存货产生时间长短，以及存在的滞销、霉变库存商品占全部存货的比率，以及一年以上库存潜亏等。
财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，以及管理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。虽然审计可以在一定程度上改善这一状况，但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性，他们的工作只是为报 表的使用者作出正确的决策提供一个合理的基础，所以即使是经过审计，并获得无保留意见审计报告的财务报表，也不能完全避免这种不恰当性。这使得财务分析变 得尤为重要。
一、财务分析的主要方法
一般来说，财务分析的方法主要有以下四种：
1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比；
2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据；
3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法；
4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。
上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。
二、财务比率分析
财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。
1.财务比率的分类
一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：
1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力；
2) 营运能力：反映企业利用资金的效率；
3) 盈利能力：反映企业获取利润的能力。
上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。
2. 主要财务比率的计算与理解：
下面，我们仍以ABC公司的财务报表（年末数据）为例，分别说明上述三个方面财务比率的计算和使用。
1) 反映偿债能力的财务比率：
短期偿债能力：
短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破 产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。以ABC公司为例：
流动比率 = 流动资产 / 流动负债 = 1.53
速动比率 = （流动资产－存货－待摊费用）/ 流动负债 =1.53
现金比率 = （现金＋有价证券）/ 流动负债 =0.242
流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的 使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同；另外，这还与流动资产中现金、应收帐款和 存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率（剔除了存货和待摊费用）和现金比率（剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用）辅助进行分析。一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同， 应结合实际情况具体分析。
长期偿债能力：
长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。以ABC公司为例：
负债比率 = 负债总额 / 资产总额 = 0.33
利息收入倍数=经营净利润/利息费用=（净利润＋所得税＋利息费用）/利息费用=32.2
负债比率又称财务杠杆，由于所有者权益不需偿还，所以财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的管 理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营，所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。一般来说，象ABC公司这样的 财务杠杆水平比较合适。
利息收入倍数考察企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用，它从企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力。一般来说，这个比率越大，长期偿债能力越强。从这个比率来看，ABC公司的长期偿债能力较强。
2) 反映营运能力的财务比率
营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。一般来说，包括以下五个指标：
应收帐款周转率 = 赊销收入净额 / 应收帐款平均余额 =17.78
存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额 = 4996.94
流动资产周转率 = 销售收入净额 / 流动资产平均余额 = 1.47
固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净值 = 0.85
总资产周转率 = 销售收入净额 / 总资产平均值 = 0.52
由于上述的这些周转率指标的分子、分母分别来自资产负债表和损益表，而资产负债表数据是某一时点的静态数据，损益表数据则是整个报告期的动态数据，所以为 了使分子、分母在时间上具有一致性，就必须将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均额。通常来讲，上述指标越高，说明企业的经营效率越高。但数量 只是一个方面的问题，在进行分析时，还应注意各资产项目的组成结构，如各种类型存货的相互搭配、存货的质量、适用性等。
3) 反映盈利能力的财务比率：
盈利能力是各方面关心的核心，也是企业成败的关键，只有长期盈利，企业才能真正做到持续经营。因此无论是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率非常重视。一般用下面几个指标衡量企业的盈利能力，再以ABC公司为例：
毛利率=（销售收入－成本）/ 销售收入 = 71.73%
营业利润率 =营业利润 / 销售收入=（净利润＋所得税＋利息费用）/ 销售收入 = 36.64%
净利润率 = 净利润 / 销售收入 = 35.5%
总资产报酬率 = 净利润 / 总资产平均值 = 18.48%
权益报酬率 = 净利润 / 权益平均值 = 23.77%
每股利润=净利润/流通股总股份= 0.687（假设该企业共有流通股10,000,000股）
上述指标中， 毛利率、营业利润率和净利润率分别说明企业生产（或销售）过程、经营活动和企业整体的盈利能力，越高则获利能力越强；资产报酬率反映股东和债权人共同投入 资金的盈利能力；权益报酬率则反映股东投入资金的盈利状况。权益报酬率是股东最为关心的内容，它与财务杠杆有关，如果资产的报酬率相同，则财务杠杆越高的 企业权益报酬率也越高，因为股东用较少的资金实现了同等的收益能力。每股利润只是将净利润分配到每一份股份，目的是为了更简洁地表示权益资本的盈利情况。 衡量上述盈利指标是高还是低，一般要通过与同行业其他企业的水平相比较才能得出结论。就一般情况而言，ABC公司的盈利指标是比较高的。
对于上市公司来说，由于其发行的股票有价格数据，一般还计算一个重要的比率，就是市盈率。市盈率=每股市价/每股收益，它代表投资者为获得的每一元钱利润 所愿意支付的价格。它一方面可以用来证实股票是否被看好，另一方面也是衡量投资代价的尺度，体现了投资该股票的风险程度。假设ABC公司为上市公司，股票 价格为25元，则其市盈率= 25 / 0.68 = 36.76倍。该项比率越高，表明投资者认为企业获利的潜力越大，愿意付出更高的价格购买该企业的股票，但同时投资风险也高。市盈率也有一定的局限性，因 为股票市价是一个时点数据，而每股收益则是一个时段数据，这种数据口径上的差异和收益预测的准确程度都为投资分析带来一定的困难。同时，会计政策、行业特 征以及人为运作等各种因素也使每股收益的确定口径难以统一，给准确分析带来困难。
在实际当中，我们更为关心的可能还是企业未来的盈利能力，即成长性。成长性好的企业具有更广阔的发展前景，因而更能吸引投资者。一般来说，可以通过企业在过去几年中销售收入、销售利润、净利润等指标的增长幅度来预测其未来的增长前景。
销售收入增长率=（本期销售收入－上期销售收入）/上期销售收入×100% = 95%
营业利润增长率=（本期销售利润－上期销售利润）/上期销售利润×100% = 113%
净利润增长率 =（本期净利润－上期净利润）/上期净利润×100% = 83%
从这几项指标来看，ABC公司的获利能力和成长性都比较好。当然，在评价企业成长性时，最好掌握该企业连续若干年的数据，以保证对其获利能力、经营效率、财务风险和成长性趋势的综合判断更加精确。
三、现金流分析
在财务比率分析当中，没有考虑现金流的问题，而我们在前面已经讲过现金流对于一个企业的重要意义，因此，下面我们就来具体地看一看如何对现金流进行分析。
分析现金流要从两个方面考虑。一个方面是现金流的数量，如果企业总的现金流为正，则表明企业的现金流入能够保证现金流出的需要。但是，企业是如何保证其现金 流出的需要的呢？这就要看其现金流各组成部分的关系了。这方面的分析我们在前面已经详细论述过，这里不再重复。另一个方面是现金流的质量。这包括现金流的 波动情况、企业的管理情况，如销售收入的增长是否过快，存货是否已经过时或流动缓慢，应收帐款的可收回性如何，各项成本控制是否有效等等。最后是企业所处 的经营环境，如行业前景，行业内的竞争格局，产品的生命周期等。所有这些因素都会影响企业产生未来现金流的能力。
在部分一的分析中我们已经指出，ABC公司的现金流状况令人担忧，但从上面的比率分析中却很难发现这一点，这使我们从另一个方面深刻认识到现金流分析不可替代的作用。
四、 总结
对企业财务状况和经营成果的分析主要通过比率分析实现。常用的财务比率衡量企业三个方面的情况，即偿债能力、营运能力和盈利能力。使用杜邦图可以将上述比 率有机地结合起来，深入了解企业的整体状况。对现金流的分析一般不能通过比率分析实现，而是要求从现金流的数量和质量两个方面评价企业的现金流动情况，并据此判断其产生未来现金流的能力。比率分析与现金流分析作用各不相同，不可替代。
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财务报表分析方法有哪些？
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1、比较分析法
比较分析法的理论基知础，是客观事物的发展变化是统一性与多样性的辩证结合。共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了不同的特征。在实际分析时，这两方面的比较往往结合使用。
2、因素分析法
因素分析法也是财务报表分析常用的一道种技术方法，它是指把整体分解为若干个局部的分析方法，包括财务的比率因素分解法和差异因素分解法。
扩展资料：
做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。
1、与财务部门进行卓有成效的沟通。
2、对企业的经营绩效做出正确的评估回。
3、从财务角度出发，为决策者提供支持。
4、从所有者和经营者不同的角度理解企业三大报表。
5、快速识别财务数据中可能存在的造假成分。
6、学会分析企业的营运资本，审视企业存在的弊病。
7、从现金流量表来分析企业的利润水平。
参考资料来源答：百度百科——财务报表分析
财务报表分析的23个步骤
一、正确看待企业财务报表
现实生活中，会计是一门严谨的科学，用来对企业的经济活动进行记录，这就必然涉及记录的规则和对客观事物价值的主管判断；这种记录是对企业过去的已经发生的客观事实进行记录，我们没法得到确切的关于未来的信息。这两种主要存在的原因使得我们的会计工作记录企业整体面貌的一部分，并且不是那么精确，全程充满了各种假设和可能。
我认为主要是两点：第一、我们必须认识到企业财务报表是我们认识企业的工具，但是是远远不够的，只能描述企业全部面貌的一部分，所以应该始终保持一份谨慎和怀疑；第二，我们必须明白企业的财务报告是企业实际经济活动的结果，把因果关系搞清楚。
二、母公司财务报表和合并财务报表
我们阅读企业的财务报表一般包括母公司财务报表的合并财务报表，我们快速浏览合并报表就可以知道企业集团在一年内的经营成果，这个成果的模糊的，如果要探究财务报表和背后企业事实上究竟发生什么，就必须区分来看待。
①现代企业，特别是上市企业，绝大多数都是有子公司的，从而形成母公司、子公司甚至孙公司，以企业集团的形式从事经济活动。我们根据企业的盈利模式，可以分为三类：经营主导型、投资主导型和经营投资并重型。
对于经营主导型公司，比如云南白药、伊利股份等等，我们主要考察企业的经营活动，企业的经营资产构成了企业的核心资产，由此产生核心利润，并且和现金流量表对照，检查利润的含金量。
对于投资主导型，比如伯克希尔、人人网，母公司不从事或者从事很少的经营活动，主要靠投资收益盈利，这样的企业我们就要关注子公司的经营活动。一般来说母公司的控制性投资就是子公司的经营性资产，我们需要把母公司的控制性投资进行分解和还原，从合并报表中剖析子公司，也就是母公司的控制性投资效益怎么样。
值得我们注意的是。不管是经营主导型还是投资主导型，一定是自己或者子公司在从事具体的经营活动，如果母公司和子公司，甚至孙公司都不从事具体的经营活动，我们就要慎重考虑是不是一个骗局了。
对于经营和投资并重型公司，我们分开研究就可以了，比如雅戈尔、中国平安、复星国际等。
②合并报表是怎么编制的呢？搬运一下知识：
合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定。
（一）母公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位半数以上的表决权，表明母公司能够控制被投资单位，应当将该被投资单位认定为子公司，纳入合并财务报表的合并范围。但是，有证据表明母公司不能控制被投资单位的除外。
（二）母公司拥有被投资单位半数或以下的表决权，且满足下列条件之一的，视为母公司能够控制被投资单位，但是，有证据表明母公司不能控制被投资单位的除外：
1、通过与被投资单位其他投资者之间的协议，拥有被投资单位半数以上的表决权；
2、根据公司章程或协议，有权决定被投资单位的财务和经营政策；
3、有权任免被投资单位的董事会或类似机构的多数成员；
4、在被投资单位的董事会或类似机构占多数表决权。
（三）在确定能否控制被投资单位时，应当考虑企业和其他企业持有的被投资单位的当期可转换的可转换公司债券、当期可执行的认股权证等潜在表决权因素。母公司应当将其全部子公司，无论是小规模的子公司还是经营业务性质特殊的子公司，均纳入合并财务报表的合并范围。
③合并报表有什么特点呢？
第一、合并报表反映的企业并不存在，只是会计主体，母公司和子公司分别代表独立的法人。合并报表反映的是企业可以调用和支配的总资源，但是其收益权和所有权并不完全归属于母公司。
第二、部分常规的比率分析失去了意义，合并报表是以报表为基础进行编制的，个别报表是以账簿为基础进行编制的，在合并报表中，我们看到的是一个复杂会计主体的经济活动记录，看不到会计项目的原值和对应的来龙去脉，典型的比如许多周转率失去了意义。
第三、合并报表中少数股东的所有者权益由少数股东权益核算，不能拆分少数股东的股本，资本公积，留存收益的金额。这个很好理解，在母公司控制性投资的子公司中，非控制性固定的权益就是“少数股东权益”，在合并报表中“归属于母公司所有者权益合计”就是我们二级市场投资人可以实际享受的股权收益。
第四、正常情况下可供分配的利润越多，可以通过股东决议分配的利润也就越多。但是合并报表并不是这样。利例如，母公司亏损严重但子公司盈利，合并层面可能子公司的利润覆盖了母公司亏损后还有结余利润，但是母公司是不能分红的，这是因为公司法关于利润分配的规定是根据单体报表制定的。
简单说，在现行的会计制度下，我们可以用合并报表的净利润分析整个企业集团的盈利能力，但是母公司分红只能使用母公司的净利润为基础。
我们遇到这种情况也不必沮丧，因为在母公司的控制性子公司中，母公司是可以根据需要安排子公分红的，并且可以安排集团内部的资金来往。
第五、在合并报表的编制过程中，母公司和其控制的公司之间的关联交易已被剔除。因此，合并报表中的数据一定是企业集团与集团外的经济主体发生的业务，即合并报表反映的都
是集团与不受本公司控制的其他经济主体发生的业务。
三、三张财务报表的关系
在企业的资产负债表、利润表和现金流量表中，资产负债表是核心报表，处于支配性的地位。现金流量表是对资产负债表中货币资金变化情况的展开说明，利润表是对资产负债表中股东权益未分配利润、盈余公积和资本公积项目部分内容的展开说明。所以三张表是有内在的互相勾稽关系的。
从资产负债表看资源，从利润表看效益，从现金流量表看效益的质量。
在不考虑企业权益的实收资本项目时候，我们可以近似的理解为：
期末股东权益=期初股东权益+净利润
基于这样的认识，我在股票投资中把取票的价格和股票的价值分开看，企业每天都在运营，赚的钱除了分红都沉淀在净资产上面，然后继续以净资产为经营资产开展新的经营活动。某天，一定会为股价的形式反映出股权背后的财富积累。
四、认识资产负债表
①企业财务报表的局限性
我们从资产的角度分析企业财务报表的局限性。
看定义，百度百科是这么解释资产的：资产是指企业过去的交易或事项形成的，由企业拥有或控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。资产具有四个特征：资产预期会给企业带来经济效益、资产应为企业控制或者拥有的资源、资产由企业过去的交易或者事项形成、资产必须能够用货币计量。
我们注意到“资产必须能够用货币来计量”，可以用货币表现的资源在资产负债表里列示
了，那些不能用货币表现的资源在资产负债表中则未予列示。但财务报表中没有包括的资源也很重要，甚至更重要。由此，形成了企业的表内资源和表外资源。
这些报表外的资源主要包括：
第一，资本资源。这里提到的资本资源首先是指股权结构或者股东带来的资源，它决定了企业发展的根本方向。资本结构与公司治理、组织行为、公司战略、税务筹划等密切相关。在企业的经营管理中，股东的资源——不仅包括资本资源，还包括许多社会资源——都在企业经营中起着重要作用。许多企业赖以发展的根本资源就是资本资源。
第二，市场资源。与企业密切相关的市场主要有两个：证券市场和产品市场。对于特定的企业来讲，一定是先有企业的产品市场，才有企业可以去的资本市场。产品市场让企业“走”起来，通过产品销售来逐渐积累资源，在发展过程中一步一步地向前走。产品市场能够让企业生存，并稳健地发展，但是这个过程比较慢。证券市场则能让企业“飞”起来，实现跨越式发展。
企业间的竞争，不是企业间的直接较量，而是企业各自的经济联盟体（即上下游关系）的较量。企业进入资本市场后，与资本市场有关的资源就会随之而来，从而推动企业更快地发展。这也是许多企业在达到一定盈利能力之后，到证券市场上谋求上市的根本原因。
第三，人力资源。
第四，表外其他起源。这方面的资源很多，比如企业形成了品牌，企业的专有技术、文化、组织管理、上下游资源，等等。
很多重要的无形资产在企业的财务报表无法体现，有时候这些没在报表里面的资源更重要，比如商誉，再比如人力资源，特别是在设计类、科研类的企业里面，人力资源的取得成本、培训成本、收益期、在企业中产生的经济效益，这些很难入账。
所以说，在资产负债表里面的资产仅仅是企业全部资源的一部分。某种程度上说，企业的表内资源是为表外资源的运转服务的，甚至只是表外资源运行的结果。
在这样的理解下，企业全部资源的经济表现在哪里呢？净资产收益率和商誉。我特别指出，商誉是企业特殊的资产，它没有明确的量的大小，更应该是一种增值的能力，是企业现有状态下全部资源带来的增值能力。
对资产负债表的认识决定了我们在选择股票对待市净率的态度，这个问题是我和唐朝在股票选择上面的一个重要区别。有兴趣的读者，可以查阅我在雪球关于商誉和净资产收益率的长贴。
综合起来，根据净资产收益率=市净率/市盈率，我基本上接受了唐朝的体系，在股票评估中以市盈率和净资产收益率为主体，但是我保持对高市净率股票的谨慎性。
这个理解的的核心是自由现金流折现模型，而不是企业财务报表的认识，这个需要重点指出来
五、股东入资的价值
在上市企业中经常出现企业的资产注入和分拆，甚至重组，面对企业大股东（控股股东）的（再）入资行为，我们该如何评价呢？作为小股东，我们的权益是否受到伤害？
①为盈利能力奠定基础
注册资本是用来支持企业经营的，因此，对用于注册资本的资产的基本要求是：被入资的资
产应该与公司的业务有关系。如果股东的入资是现金，则被入资的货币资金可以立即用来做任何事情，这对企业的经营活动非常有用。如果入资是土地使用权，虽然它总能升值，但是如果土地使用权在注册资本中占比过高，仍然毫无意义。
企业股权的价值应该集中体现在未来的盈利贡献和增值前景上。但是，我们看到的往往是现有股份的历史业绩。虽然根据现在的或历史的业绩可以对企业股权未来的业绩作出一定估计，但是，未来终究不是由历史决定的，历史只是决定未来的因素之一。因此，对企业未来的盈利前景的分析，应该在一个更大的系统中进行。
两个要点：入资的资产可整合；入资的资产和企业的经营活动特点相一致。
②．对潜在债务提供保证
注册资本的第二个效应是要对潜在的债务提供保证。因此，如果注册资本不实，如作为入资的资产结构严重失衡、难以整合并产生相应的利润，或者在非现金入资的过程中，资产评估师对非现金资产的评估增值幅度过高，造成实际上的低价高报、以次充好，就较难给企业未来的债权人提供保证。因此，如果企业的入资内容中有非现金资产，就应特别关注估价过程中评估师的角色，关注这些非现金资产的评估增值幅度。
③．股东间的利益关系协调
股东入资还会引起股东之间利益关系的变化。很多企业的股东多于一人，如果每个股东向企业注入的都是货币资金，则按照注入的货币资金的规模比例就可以确定每位股东的股权份额。但是，在有的股东注入企业的资产是各种形式的非现金，有的股东注入企业的资产是现金的情况下，非现金资产的估价高与低以及折算成股份份额的方法会直接影响股东间的利益关系。
上市公司财务报表分析的目的和意义
财务报表分析的目的在于，判断企业的财务状况和诊察企业经营管理的得失。通过分析，可以判断企业财务状况是否良好，企业的经营管理是否健全，企业业务前景是否光明，同时，还可以通过分析，找出企业经营管理的症结，提出解决问题的办法。
分析意义
财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。
扩展资料
财务报表分析的一般步骤包括：
(一)明确分析目的
(二)设计分析程序
(三)收集有关信息
(四)将整体分为各个部分
(五)研究各个部分的特殊本质
(六)研究各个部分之间的联系
(七)得出分析结论
参考资料来源：百度百科-财务报表分析（经济管理学术语）
发布于 2022-09-19 09:50:28 回复